Como conseguir um financiamento de uma start-up

financiamento de start-ups e o apoio financeiro de longo prazo previstos são pilares importantes para o próprio sucesso de start-ups.Finalmente, as start-ups além de um conceito inicial, especialmente para fundos orientados para tornar sustentável seu crescimento mais rápido. A quantidade de capital de que uma empresa precisa depende naturalmente do modelo de negócios. Mas de onde os fundadores devem obter o dinheiro?

Além dos credores convencionais, como bancos ou instituições estatais, existem agora vários patrocinadores e credores que se especializaram no financiamento de start-ups. A fase de fundação de uma start-up difere consideravelmente de uma empresa que conta com um modelo de negócios estabelecido. Que opções estão disponíveis para você fundar e financiar uma start-up ?

Como o financiamento de uma start-up é bem-sucedido?

Se você deseja iniciar um negócio, precisa de algum capital inicial . O valor varia de caso para caso: algumas start-ups precisam apenas de uma pequena quantia de fundos no início, enquanto outras precisam ter um estoque financeiro de cinco ou seis dígitos desde o início para lançar sua ideia de negócio.

De qualquer forma, uma empresa deve preparar um financiamento corporativo preciso e de longo prazo . Porque isso torna mais fácil avaliar e pesar as quantias de dinheiro necessárias para cada divisão corporativa. As finanças necessárias para iniciar uma empresa podem, em princípio, consistir em patrimônio líquido e capital de terceiros .

Muito poucos fundadores economizaram capital suficiente para iniciar seu próprio negócio, razão pela qual os financiadores externos geralmente precisam ser convencidos a investir na ideia de negócio. Existem várias maneiras de conquistar credores e investidores – mas geralmente é necessário um plano de negócios abrangente . Isso se aplica em particular a empréstimos bancários e outros subsídios institucionais. No entanto, alguns fundadores de startups estão inicialmente satisfeitos com um plano financeiro ou de liquidez simples . Você deve considerar quanto tempo pode e deseja dedicar à preparação de tais planos.

O financiamento inicial difere de subsidiar negócios convencionais e similares. uma. pelo fato de que as start-ups geralmente operam em um mercado novo ou ainda não existente – e em uma área de negócios que ainda não foi experimentada e testada, os investidores rapidamente classificam um investimento como arriscado. Muitos financiadores evitam investimentos, especialmente quando ainda não existe um modelo de negócios comprovado no setor econômico relevante.

No entanto, existem várias outras opções de financiamento inicial. Nossa visão geral fornece pistas que podem ser adequadas para sua empresa.

Financiar uma start-up com patrimônio

O patrimônio líquido é definido como recursos que os fundadores ou proprietários de uma empresa fornecem para financiá-la ou que permanecem na empresa como lucro . Uma vez que você não terá lucro com o seu start-up na fase de start-up, você deve primeiro se perguntar: Você tem algum dinheiro que gostaria de gastar no seu start-up? E se não, você considera outras opções de financiamento por meio de capital externo?

Poupança privada

Muitos fundadores usam seus bens pessoais como depósito para o início de suas atividades. Quem pode financiar a operação totalmente com seu próprio bolso mantém a maior autodeterminação possível – mas também é responsável com seus próprios ativos se a empresa não for bem-sucedida.

Na maioria das vezes, porém, não há dinheiro suficiente para financiar você mesmo o start-up. Especialmente se o modelo de negócios exige investimentos maiores , vários funcionários e / ou uma infraestrutura abrangente , você precisa rapidamente de doações de outras pessoas.

Peça dinheiro emprestado da sua esfera privada

Alguns fundadores recorrem à família, amigos e / ou conhecidos para financiar sua empresa iniciante . Eles podem ajudá-lo financeiramente, emprestando-lhe uma certa quantia.

Aqueles que pegam dinheiro emprestado na esfera privada geralmente podem fazê-lo sem juros e possivelmente pagar a quantia em um período flexível de tempo – o que tem vantagens claras sobre um empréstimo convencional. No entanto, os empréstimos pessoais de amigos ou familiares são complicados, pois podem rapidamente levar a disputas. Portanto, certifique-se de passar por todos os cenários relacionados ao reembolso juntos e fazer acordos claros com os credores – que devem ser redigidos . Em geral, porém, seus financiadores devem estar cientes de que as start-ups falham com relativa frequência e que você não poderá pagar suas dívidas imediatamente.

Se você pedir dinheiro emprestado à sua família e amigos e trazê-lo para a start-up em seu próprio nome, isso contará para o seu patrimônio pessoal na empresa. Também é considerada uma contribuição de capital se você também conceder ao mutuário ações de sua empresa com o seu valor – a diferença é que essa pessoa se torna um sócio na start-up .

Acionistas privados e patrocinadores de start-ups (business angels)

Em princípio, você tem a oportunidade de ganhar acionistas como provedores de capital para sua start-up. Isso pode, por exemplo, B. ser as pessoas em quem você confia (familiares, amigos) ou contatos de negócios.

Os patrocinadores de start-ups especificamente voltados para o financiamento de start-ups são chamados de business angels . Esses financiadores não apenas fornecem aos fundadores fundos que eles podem investir diretamente no desenvolvimento futuro e na força econômica do start-up, mas geralmente também ajudam com aconselhamento e ação na criação e / ou expansão do negócio . Em troca, os apoiadores costumam solicitar ações da empresa. Freqüentemente, os parceiros também compram o direito de co-decisão na direção estratégicade operações iniciais, o que limita sua autodeterminação. O principal aqui é como você trabalha com os acionistas e se eles compartilham suas idéias sobre a empresa.

A Business Angels Network Germany (BAND) , uma associação patrocinada pelo Ministério Federal para Assuntos Econômicos e Energia, fornece muitas informações e links para redes de business angels alemãs em seu site.

Incubadoras de start-up privadas

Além do financiamento público (consulte a seção “Aconselhamento e financiamento público para start-ups”), existem também vários centros de start-ups privados – alguns são chamados de incubadoras , alguns são chamados de aceleradores e outros são chamados de construtores de empresas , centros de inovação ou simplesmente Centro de start-up de negócios. Você tem que se inscrever para cooperar com eles. Dependendo da orientação, os centros de start-ups apoiam diferentes tipos de start-ups (alguns centros apenas apoiam empresas orientadas para a tecnologia ou start-ups de estudantes e licenciados). O que todos eles têm em comum, no entanto, é que dão às empresas que se qualificam para seu programa uma ajuda desde o início.

Os centros de start-up geralmente oferecem ajuda financeira , além de assessoria e infra – estrutura : eles trazem capital para o start-up (pelo qual geralmente recebem ações da empresa) e fornecem treinamento e suporte na criação e crescimento do negócio. Freqüentemente, eles também ajudam na aquisição de capital e fornecem contatos na indústria, bem como instalações adequadas para a empresa (escritórios, fábricas, depósitos, etc.).

Capital de risco

O capital de risco (“VC” para breve; também conhecido como capital de risco) é outra opção para financiamento corporativo. Este é o patrimônio líquido de balcão com o qual as chamadas empresas de capital de risco (empresas de investimento) adquirem ações de uma empresa considerada arriscada. Essas empresas de VC geralmente têm uma influência maior na estratégia de negócios e nas decisões corporativas do que os business angels ou incubadoras privadas. Isso se deve às somas geralmente relativamente altas com que eles entram na empresa.

No entanto, os investidores iniciantes raramente investem em empresas que ainda estão nos estágios iniciais; eles tendem a agir mais tarde como grandes investidores. Seu objetivo por trás do investimento de capital é geralmente a venda lucrativa das ações iniciais em um momento posterior. Na presença online da revista de start-ups Berlin Valley, você encontrará uma visão geral dos provedores de capital de risco para fundadores na Alemanha .

As empresas clássicas de VC operam no setor financeiro e geralmente têm mais capital disponível do que incubadoras de start-ups ou indivíduos de alto patrimônio líquido. Outra forma de capital de risco que os fundadores podem receber é o capital de risco corporativo ( CVC ), que é concedido por grandes empresas ou corporações. Ao investir em start-ups que atuam em um setor semelhante, as corporações prometem diversificar sua própria gama. O site Gründerszene nomeia as 5 empresas CVC mais importantes da Alemanha .

Financiar uma start-up com crédito

Os empréstimos geralmente contam como capital externo, pois fornecem fundos que devem ser reembolsados ​​em um determinado período e geralmente estão sujeitos a juros . Normalmente, você pode obter esse empréstimo de instituições financeiras.

Empréstimos bancários clássicos

Um método frequentemente escolhido ao abrir uma empresa é o empréstimo bancário clássico – no entanto, muitos bancos relutam em usar o empréstimo para financiar start-ups , já que seus projetos empreendedores são frequentemente classificados como mais arriscados do que os modelos de negócios clássicos.

Outra razão pela qual os bancos domésticos não concedem crédito a muitas start-ups é a falta de garantias por parte dos fundadores. No entanto, isso não deve impedi-lo de explorar as possibilidades de um empréstimo no banco da sua empresa ou em outra instituição de crédito.

Empréstimos para abertura de empresas

No entanto, também existem bancos que se destinam explicitamente aos fundadores de empresas . Aqui você pode, por exemplo, entrar em contato com o banco de desenvolvimento KfW , que está disponível em toda a Alemanha. uma. a promoção de médias empresas e criação de empresas. Mas também existem pontos de contato regionais especiais para fundadores para os estados federais individuais ( Für-Gründer.de fornece uma visão geral dos bancos de desenvolvimento individuais ).

A Associação de Bancos Garantidores Alemães também oferece empréstimos que também podem ser usados ​​para financiar start-ups. Os empréstimos são destinados a fundadores , bem como a pequenas e médias empresas existentes .

Assessoria e financiamento público para start-ups

Existem vários serviços de assessoria para a criação de empresas. A Câmara de Comércio e Indústria ( IHK ), por exemplo, fornece informações e assistência para empresas em quase todos os setores. O IHK também oferece assessoria na constituição e promoção de empresas . As associações estão localizadas em toda a Alemanha e oferecem conselhos pessoais e outras informações.

Muitas universidades também oferecem ofertas de informações especiais para financiamento inicial e fundação. Os subsídios públicos voltados especificamente para start-ups são particularmente atraentes : aqueles que conseguirem se candidatar a esse dinheiro não só receberão ajuda com o financiamento de sua empresa start-up, mas também aconselhamento (de longo prazo). O financiamento inicial do Estado geralmente oferece aos fundadores melhores condições do que empréstimos e investimentos de capital privado.

Para se beneficiar de financiamento governamental, é necessário fazer um formulário para cada programa individual. Como costuma acontecer, a persuasão também é necessária aqui: você se apresenta a si mesmo e à sua equipe e explica por que deve ser promovido.

No entanto, o esforço para isso é significativamente reduzido se você tiver um plano de negócios sólido a partir do qual possa adotar muito para o aplicativo ou adaptar certos aspectos aos requisitos do aplicativo. Um anúncio de emprego adequado é sempre uma boa chance de melhorar o seu próprio financiamento inicial, e é por isso que vale sempre a pena tentar um aplicativo.

O financiamento mais difundido pode ser dividido em programas de financiamento e competições .

Programas de financiamento inicial

Se sua empresa estiver incluída em um programa de financiamento, você geralmente receberá um empréstimo que se caracteriza por taxas de juros baixas e / ou prazos longos . Muitas vezes , o início do programa é visto como um período de carência em que você suspende o pagamento da dívida. Em alguns casos, os programas de financiamento para start-ups se especializaram em determinados setores. Eles existem em nível nacional e regional (principalmente com referência a um estado federal ou cidade). Você pode encontrar um resumo de vários programas de financiamento inicial no site Gründerküche.de .

Além disso, o Ministério Federal de Economia e Energia (BMWi) fornece muitas informações sobre financiamento corporativo e start-ups em seu site. Você pode encontrar vários programas de financiamento para trabalhadores autônomos no portal de start-ups da BMWi . Os fundos federal, estadual e da União Europeia fornecem os fundos para isso.

Competições de start-up

Em concursos para start-ups em geral e para fundadores de start-ups em particular, o foco não é apenas no apoio financeiro. Além de prêmios em dinheiro e materiais (como coaching, aconselhamento ou espaço de escritório), o feedback profissional sobre o modelo de negócios , bem como a atenção da mídia atraem . Isso pode resultar em novos contatos que foram negados anteriormente. Mais uma vez, o portal de start-ups do BMWi é um bom lugar para ir – você pode encontrar todas as informações importantes sobre competições de start-ups lá .

Há agora um grande número de competições de start-ups, algumas com enfoques muito diferentes. Alguns referem-se explicitamente a certas fases em que uma start-up participante deve estar (por exemplo, ainda em fase de planejamento ou já fundada). Existem também vários tipos de competição, como a competição de ideias ou planos de negócios. 

Financiamento inicial através da multidão

Crowdfunding , crowdlending e crowd investing são algumas das opções de financiamento relativamente novas para as empresas. Uma “multidão” é um grupo de pessoas que querem ajudar a financiar um projeto específico com suas contribuições individuais.

Financiamento colaborativo

Crowdfunding (também chamado de crowdsourcing) consiste em convencer outras pessoas de seu projeto e, assim, coletar dinheiro para sua implementação. Esta forma é particularmente adequada para o financiamento de projetos ou produtos específicos , mas não necessariamente para o financiamento geral de uma empresa. No contexto de inicialização, por exemplo, é possível coletar fundos para um protótipo de produto ou para o desenvolvimento de determinado software.

Uma ação geralmente é executada no site de uma plataforma de crowdfunding (como os sites americanos de Kickstarter e Indiegogo ou os provedores alemães Startnext e VisionBakery . Lá, os iniciadores da campanha criaram uma página de projeto na qual apresentam seu projeto e um Informe o valor desejado que você gostaria de arrecadar com a campanha. Normalmente, esse valor deve chegar dentro de um determinado período de tempo – se a meta de financiamento coletivo não tiver sido atingida até lá, todos os doadores receberão seus valores de volta, pois a campanha será considerada fracassada.

Se o crowdfunding for bem-sucedido, os apoiadores geralmente recebem algo em troca do dinheiro doado . No entanto, esta não é de natureza financeira, mas consiste principalmente em prestações em espécie. Por exemplo, os doadores que contribuíram com uma pequena quantia recebem pequenos presentes relacionados ao projeto de crowdfunding. Os financistas de ponta, por outro lado, costumam ter a perspectiva de qualidade muito alta ou consideração exclusiva. Se nada do tipo for oferecido como um agradecimento aos apoiadores ou se isso for puramente ideal (por exemplo , nomeando os doadores no site), é chamado de doação coletiva .

Financiamento coletivo de ações

O crowdfunding é uma forma modificada de financiamento de crowdfunding. O foco está na participação monetária de vários doadores que podem apoiar uma empresa que está sendo criada, mesmo com pequenos valores. Tal como acontece com o crowdfunding, a esperança é que o maior número possível de apoiadores diferentes participem para atingir a meta de financiamento. Se uma start-up for fundada com sucesso por meio de investimento coletivo e puder gerar dinheiro, os apoiadores geralmente recebem uma porcentagem de seu investimento nos lucros da empresa .

Existem também várias plataformas para isso que podem ser usadas para iniciar uma campanha de investimento coletivo (por exemplo , Seedmatch , Companisto ou Innovestment ). Alguns deles se veem como uma mistura de crowdfunding e crowdfunding . As chances de financiamento inicial geral são geralmente melhores com plataformas de crowdfunding do que com sites de crowdfunding típicos, como Kickstarter ou Startnext.

Crowdlending

Com o crowdlending, existe outro modelo nessa área, que, no entanto, é mais baseado em como funcionam os empréstimos convencionais . Nessa variante, o empréstimo é concedido por vários credores (geralmente particulares) e agrupado em um único empréstimo. O empréstimo é geralmente atrelado a juros, como um empréstimo bancário (se for um empréstimo sem juros, também é chamado de empréstimo social). No entanto, as taxas de juros são relativamente altas.

Existem também vários fornecedores de empréstimos coletivos cujos sites você pode usar para iniciar uma campanha. Na Alemanha auxmoney , Lendico e Funding Circle estão entre as mais conhecidas. O financiamento coletivo é particularmente interessante quando as pessoas e empresas precisam de um empréstimo, mas não têm chance de obter um empréstimo bancário tradicional .

Fases do financiamento inicial

Fases semelhantes podem ser observadas repetidamente no financiamento de start-ups. Disto pode-se derivar um modelo para os estágios de desenvolvimento típicos de start-ups , que em alguns casos difere significativamente do start-up e do financiamento de longo prazo de empresas comuns.

Apenas em casos raros, um único investidor garante que uma start-up é capaz de agir. O apoio de várias fontes independentes de dinheiro é muito mais comum: não é incomum para vários doadores cujo pacote de ajuda financeira subsidia uma start-up por um longo período de tempo. Se a empresa for bem-sucedida, gradativamente passa por diferentes fases de financiamento, nas quais os valores aportados não param de aumentar.

É feita uma distinção entre os estágios iniciais (divididos em fase de semente e fase inicial), os estágios de expansão (consistindo na fase de crescimento e a fase de ponte) e os estágios posteriores subsequentes . Quais são as características dessas fases de financiamento e quais doadores oferecem?

Estágios iniciais: o financiamento inicial

Qualquer pessoa que esteja apenas começando precisa de uma certa quantia de capital inicial para fazer a bola rolar. Quanto você precisa para os primeiros passos depende da sua ideia empreendedora. Em primeiro lugar, é portanto uma questão de concretizar a sua ideia de arranque e definir as possibilidades de a concretizar ( fase de financiamento inicial ).

Só então – na chamada fase de start-up – você desenvolve o produto final (os bens ou serviços que você oferece). Você também lidará com a organização dos processos necessários à sua comercialização.

Fase de semente

Toda empresa começa com uma ideia de negócio . Na fase de semente, você se dedica a eles em detalhes e os especifica . Para que você possa garantir o financiamento inicial e sustentável para o seu próprio start-up o mais rápido possível, é aconselhável elaborar um plano de negócios . Isso tornará mais fácil para você, mais tarde, convencer os financiadores de seu conceito e incentivá-los a investir em sua start-up.

As análises de mercado e de grupo-alvo ajudam a desenvolver um modelo de negócios à prova de futuro. Além disso, discussões com pessoas da área relevante podem ajudar a revisar e fundamentar sua ideia de negócio.

Na fase de semente, você também deve observar de perto a organização de sua equipe. Acima de tudo, você precisa esclarecer se precisa de reforço adicional e experiência para implementar seu start-up. Afinal, não é apenas o plano de negócios que convence investidores e credores, mas, acima de tudo, as pessoas por trás dele e seu know-how. Você aumenta consideravelmente suas chances de receber um subsídio se a equipe tiver todas as habilidades necessárias e for competente para se apresentar a potenciais investidores.

Contatos em sua indústria para rede , mais uma contribuição importante para o futuro de suas start-ups: você pode partir da experiência de outros em termos de benefícios para as finanças corporativas e -Incorporação e possivelmente até encontrar uma ou outra peça do quebra-cabeça que falta. Vários fundadores já conheceram pessoas durante o networking que também estavam entusiasmadas com a ideia de negócio e, portanto, contribuíram financeiramente ou com sua experiência para o start-up.

Além disso, é importante que você pense em quanto dinheiro provavelmente precisará para implementar sua ideia desde o início. Um financiamento sólido planejado testemunha não apenas uma abordagem profissional, mas também mostra aos seus doadores sua parcela do preço total tão alta que se esperava que fosse necessária para o financiamento inicial. Tenha sempre em mente que subsidiar start-ups que ainda não foram estabelecidas é um alto risco para os investidores. Portanto, você deve sempre mostrar a eles a maior transparência possível e convencê-los de que seu projeto tem boas chances de sucesso.

fase de sementeira tem duração média de cerca de um ano . Os fundos necessários durante esse período são – em comparação com os estágios posteriores de desenvolvimento – ainda bastante gerenciáveis. Dependendo da indústria e do produto, assume-se que cerca de 50.000 a 500.000 euros , que uma start-up necessita em média no início. No entanto, a procura de meios financeiros é o mais difícil durante este período, porque no início não terá lucro e, normalmente, só pode oferecer poucas garantias aos credores. As formas clássicas de financiamento de uma empresa start-up na fase de semente são:

  • Capital próprio : alguns fundadores podem recorrer ao dinheiro economizado que usam como patrimônio líquido para o início de suas atividades. No entanto, o financiamento integral com as próprias economias é a exceção.
  • Família, amigos e pessoas ricas entusiasmadas : pessoas da família e amigos também podem ajudar financeiramente para que sua start-up tenha mais patrimônio. Mas os acionistas que estão impressionados com o conceito corporativo também podem querer investir nele. Este grupo é referido em inglês como “Family, Friends and Fools” (FFF) – embora o termo “tolos” tenha um significado um tanto jocoso: Quando os financiadores doam dinheiro para start-ups (por exemplo, B. porque estão tão entusiasmados com a ideia de negócio ou simplesmente acham os fundadores simpáticos), eles rapidamente esquecem as fraquezas do start-up ou o risco envolvido no empreendimento.
  • Business angels e centros de start-up de negócios privados : Os empresários têm a oportunidade de receber apoio monetário e consultivo através da cooperação com business angels e / ou centros de start-up de start-ups. Os business angels promovem empresas nas quais veem muitas oportunidades de lucro em potencial e de longo prazo e atuam como mentores dos fundadores. Além do patrimônio, eles também contribuem com seu know-how e rede para a empresa. Para isso, recebem ações da empresa e se tornam coproprietários da start-up. Os centros de start-up orientados para o lucro procedem de maneira muito semelhante.
  • Programas e subsídios de financiamento público : os fundadores também podem solicitar financiamento para abrir uma empresa. Muitos desses fundos vêm de financiamento do estado para start-ups, mas alguns também vêm de instituições do setor privado, como bancos. Além dos programas tradicionais de financiamento, a participação em uma competição de idéias ou planos de negócios na fase de semente também pode ser uma opção.
  • Financiamento pela multidão : o financiamento coletivo, o investimento e o empréstimo também podem contribuir para a base financeira de sua start-up. Se você decidir por tal campanha, deve definitivamente dedicar tempo suficiente para prepará-la profissionalmente. A apresentação do seu projeto no site deve ser detalhada, mas não muito confusa e, idealmente, também incluir um vídeo corporativo de alta qualidade.
  • Empréstimos para start- ups e fundos de micromezaninos na Alemanha : Você pode enviar pedidos de empréstimos para start-ups e o fundo de micromezzanine do BMWi antes mesmo de o start-up oficial ser estabelecido.

Fase de inicialização

O sinal de partida para esta fase é o início de uma partida. Nesse estágio, tudo gira em torno de colocar sua empresa em funcionamento. Para fazer isso, você deve desenvolver ainda mais seu produto e começar a produzir um protótipo agora, o mais tardar. Além disso, você expande a infraestrutura necessária (desenvolvimento ou pesquisa, produção, vendas, etc.). Nessa fase, você geralmente decide se deseja fabricar seu produto por conta própria ou mandar projetá-lo externamente e se vai gerenciar as vendas por conta própria ou terceirizá-lo.

Além do desenvolvimento do produto e das condições de enquadramento, o foco do trabalho agora é também a aquisição de clientes : as primeiras campanhas de marketing podem ser iniciadas e publicidade colocada . Além disso, nesta seção, você deve planejar em detalhes como o start-up será financiado nos próximos anos . Esse roteiro não apenas fornece uma orientação com a qual você pode avaliar a situação financeira atual a qualquer momento, mas também o ajuda a encontrar novos financiadores e credores.

Os lucros também não são esperados nesta fase. No início da fase de start-up você continuará no vermelho devido aos investimentos mencionados acima . Por isso é tão importante encontrar investidores que compartilhem da sua visão e acreditem no seu conceito.

A fase de inicialização normalmente termina com o lançamento de seu produto . Para algumas empresas, no entanto, esse estágio de desenvolvimento é concluído quando atingem o ponto de equilíbrio (também conhecido como “ponto de equilíbrio”) a fabricação e distribuição de seu produto cobrem-se mutuamente – portanto, você não tem prejuízo nem lucro.

No geral, a fase de inicialização dura cerca de 1 a 3 anos . Os custos nesta fase aumentam porque, além de implementar seu produto, normalmente você tem que gastar mais dinheiro com novos funcionários e campanhas. A fim de ser capaz de lidar com as despesas adicionais, muitas vezes tenta-se obter financiamento inicial nesta fase de desenvolvimento, que vem principalmente de instituições semelhantes às da fase de semente:

  • Patrocínios de start-ups : Business angels e centros privados de start-ups estão frequentemente dispostos a contratar empresas que já estão a fazer negócios.
  • Financiamento estatal para start-ups já estabelecidas : Mesmo que muitos programas de financiamento público e concursos de start-ups visem empresas que ainda não estão no mercado, alguns também podem ser encontrados para empresas já estabelecidas. É verdade que apenas alguns se dirigem diretamente a start-ups existentes; no entanto, alguns programas e concursos de planos de negócios também aceitam inscrições de empresas iniciantes que estão no mercado há um ano ou outro. A título de roteiro, pode-se dizer que a empresa normalmente não deve existir por mais de 1 a 2 anos, mas no máximo 3 anos, para ainda ter chance de financiamento público.
  • Apoio da multidão : A fase de inicialização também é ideal para financiamento de pessoas que estão empenhadas em fazer uma contribuição. No que diz respeito ao investimento coletivo e ao empréstimo coletivo em particular, você se beneficia do fato de que apoiadores em potencial percebem o investimento em sua start-up como menos arriscado depois de ter sido fundado com sucesso.
  • Empréstimos iniciais e fundos de micromezanino Alemanha : Mesmo depois de fundar sua start-up, você ainda pode solicitar a maioria dos empréstimos iniciais. Além disso, o Mikromezzaninfonds Deutschland destina-se a empresas jovens e pequenas, incluindo a maioria das empresas em fase de arranque.
  • Capital de risco : Algumas empresas de VC investem em start-ups em um estágio relativamente inicial. A inscrição antecipada vale a pena aqui, pois pode levar até 12 meses para chegar a uma decisão final sobre se um VC vai financiar uma empresa específica.

Estágios de expansão

Depois de entrar com sucesso no mercado, você se dedicará à expansão de seu start-up . Este período de tempo, conhecido como fase de expansão, é por sua vez dividido em duas fases: a fase de crescimento e a fase de ponte.

Fase de crescimento

Na fase de crescimento ou crescimento, você primeiro tenta estabelecer seu produto no mercado . Para garantir sua disponibilidade, normalmente é necessário ampliar as vendas e a produção. Além disso, você investe mais dinheiro em marketing para promover ainda mais o produto. Se isso for bem-sucedido, a demanda aumenta, o que também aumenta o giro do start-up.

Não é incomum que o número e / ou tamanho das empresas concorrentes aumente . Este é especialmente o caso quando uma start-up opera em um segmento de mercado que não existia anteriormente ou não existia, mas agora se estabeleceu e está encontrando muitos imitadores. A regra aqui é: quanto mais competição houver, mais capital uma start-up precisará. Via de regra, essa é a única maneira de oferecer seu produto amplamente e garantir uma vantagem sobre a concorrência. Portanto, invista mais dinheiro na fabricação, vendas e marketing neste estágio.

Muitos fundadores esperam ter lucro com a empresa nesta fase de desenvolvimento – no entanto, algumas start-ups não estarão no azul, mesmo na fase de crescimento, que pode ser planejada. Se uma empresa start-up deseja alcançar uma forte penetração no mercado, por exemplo, o que acarreta muitos custos e só compensa em um momento posterior, não é absolutamente necessário que o lucro já seja obtido na fase de crescimento.

No entanto, assim que começar a ter lucro, você estará em melhor posição para levantar o financiamento adicional de que precisa para expandir seus negócios. Novamente, o patrimônio líquido mais alto torna a empresa atraente para um grupo maior de doadores. Agora, empresas de investimento financeiramente mais fortes e instituições de crédito tradicionais frequentemente desenvolvem interesse em uma start-up. As fontes de dinheiro frequentemente utilizadas na fase de crescimento são:

  • Empréstimos : Assim que seu negócio é lucrativo, aumentam as chances de obter empréstimos de bancos comuns.
  • Business angels : Os patrocinadores de start-ups geralmente também estão envolvidos na fase de crescimento.
  • Empresas de capital de risco : os doadores de capital de risco geralmente estão mais dispostos a contribuir com grandes quantias de dinheiro para o financiamento adicional de uma start-up se ela for financeiramente segura. Os investimentos correspondentes são normalmente da ordem de 1 milhão de euros.

Fase de ponte

Algumas empresas que resistiram até este ponto e ainda estão lucrando, estão intensamente envolvidas nos preparativos para seu IPO na chamada fase de ponte (também conhecida como “fase de ponte”) . Dessa forma, o estágio de desenvolvimento também é conhecido como fase pré-IPO (IPO significa “Initial Public Offer” – a colocação inicial de títulos na bolsa de valores).

Os preparativos para um IPO, mais uma vez, exigem novo capital. Mas, mesmo que os empreendedores não decidam abrir o capital , muitas vezes precisam de recursos financeiros adicionais para recomprar ações da empresa dos acionistas .

Além disso, as empresas devem continuar a lutar por sua posição no mercado na fase de transição e fazer mais investimentos aqui. Como a concorrência geralmente continua crescendo, a diversificação dos produtos faz sentido. Então, z. B. desenvolve novos produtos e / ou se esforça para se expandir para novos mercados.

No final da fase de expansão, as empresas geralmente recebem o capital necessário de:

  • Empresas VC : Start-ups que estão na fase de ponte também podem atrair novos provedores de capital de risco (geralmente empresas de capital de risco corporativo). No entanto, muitas vezes relutam em influenciar as operações e dificilmente desempenham um papel consultivo para a empresa. Como o investimento agora é muito menos arriscado, muitas vezes não se fala mais em capitalistas de risco, mas em empresas de private equity que garantem ações da empresa com seu capital (“private equity” significa patrimônio fora do mercado).
  • Capital emprestado de bancos : à medida que a qualidade de crédito do start-up aumentou, os bancos agora também estão muito mais dispostos a conceder grandes empréstimos.
  • Financiamento-ponte antes de abrir o capital: Se uma start-up decidir abrir o capital, pode ser financiado por instituições como bancos de investimento, fundos de investimento ou empresas emissoras.

Estágios posteriores

Nas chamadas fases posteriores do financiamento inicial, a empresa está firmemente ancorada no mercado – é uma das empresas estabelecidas no setor ou é até líder de mercado aqui. Na fase final, são necessários fundos para a expansão da gama (novos produtos, expansão para outros países, etc.), para medidas de marketing, bem como para a gestão da empresa ou para a reestruturação do start-up .

Por exemplo, se os fundadores estão interessados ​​em deixar o start-up, essa fase é ideal para vender. Aqui se fala da saída ou fase final do start-up .

Porém, se você pretende continuar trabalhando com a empresa no longo prazo, a fase de maturidade agora começa . As formas de financiamento são variadas aqui: a busca contínua por mais investidores e credores é uma opção tanto quanto a maior acumulação de capital autogerado. Se o IPO for bem-sucedido, os lucros também serão gerados.

É difícil dizer em geral como são as fases finais de uma (anterior) start-up. No entanto, qualquer pessoa que tenha chegado a esse ponto pode olhar para trás e ver o sucesso do financiamento corporativo.

Bootstrapping como alternativa: o estabelecimento independente e o financiamento

Apesar das várias opções de financiamento para start-ups, alguns fundadores tomam a decisão consciente de financiar exclusivamente sua ideia de negócio . Se a empresa for construída sem investidores externos, é chamado de bootstrapping.

Benefícios do bootstrapping

Os investidores iniciantes típicos, como business angels, incubadoras ou empresas de VC, esperam ter uma palavra a dizer na direção da empresa em troca de seu apoio financeiro e de consultoria. Os fundadores que não abrem mão de nenhuma participação em seu início para os financiadores mantêm controle total sobre todas as decisões de negócios . Todo o lucro fica na empresa.

A maioria das empresas totalmente autofinanciadas é necessariamente mais eficiente do que outras empresas com financiamento externo. Afinal, os fundos estão apertados, razão pela qual qualquer centro de custo desnecessário é evitado.

Quem consegue construir uma empresa lucrativa com a estratégia de bootstrapping também aumenta sua reputação como fundador e empresário . Se você precisar recorrer a recursos financeiros externos para projetos atuais ou futuros, terá uma chance maior de obtê-los. Afinal, investidores e credores confiam mais nos fundadores que já tiveram sucesso com um modelo de negócios que foi autofinanciado desde o início. Isso também pode impressionar clientes e parceiros de negócios.

Desvantagens do bootstrapping

No entanto, se você não quer se tornar dependente de investidores externos e quer construir sua empresa sozinho ou com seus co-fundadores, geralmente precisa de mais paciência e perseverança : como você mesmo precisa gerar a maior parte de seu capital corporativo, geralmente leva mais tempo até que uma quantia maior de dinheiro esteja disponível. No entanto, algumas ideias de negócios requerem mais capital, especialmente na fase de expansão.

Além disso, o risco de um negócio deficitário é maior durante o bootstrapping : se os fundadores fornecerem sozinhos todo o capital da start-up, mas, no final das contas, tiverem que entrar no vermelho e pedir falência, eles arcarão com os custos. A pressão sobre os fundadores para financiar seus próprios negócios pode ser correspondentemente grande. Além disso, durante o bootstrap, você não pode se beneficiar dos conselhos e da experiência de investidores externos. Conclusão: As diversas possibilidades de financiamento inicial

Se você tiver um conceito convincente, poderá encontrar parceiros muito diferentes para o financiamento inicial. Na maioria das vezes, você encontrará um plano de negócios profissional que não deve ser nem muito curto nem muito longo para incentivar potenciais investidores a investirem em sua empresa.

O financiamento antes e depois da fundação de uma start-up difere significativamente do levantamento de capital em empresas tradicionais. Porque muitos dos investidores não pretendem receber dividendos ou juros, mas querem comprar ações da empresa com o seu subsídio. Financiadores de start-ups , como business angels, parceiros de crowdsourcing, centros de start-ups privados ou empresas de capital de risco, muitas vezes veem isso como uma participação de capital de risco que deve ser paga por meio da distribuição contínua de lucros ou por meio da venda lucrativa posterior das ações.

venda de ativos permite que você instantaneamente com uma maior capacidade financeira para agir. Além disso, você se beneficiará da participação de capital de financiadores externos caso não tenha experiência relevante em financiamento e fundação de empresas e seus sócios o apoiem nisso. Isso pode ser feito, por exemplo, por meio de funções de consultoria , mas também por meio de ajuda na operação de negócios . Em troca, no entanto, muitos investidores pedem uma certa palavra na direção e operação da empresa, o que significa que eles perdem parte de sua liberdade de escolha.

Bootstrapping também é uma opção para fundadores que possuem capital suficiente e / ou um modelo de negócios que pode ser monetizado rapidamente . Com essa abordagem, você tenta construir sua start-up cuidadosamente com patrimônio, sem se tornar dependente de investidores externos. Em contraste com a cooperação com os acionistas, o risco financeiro total recai sobre você. Além disso, por falta de recursos financeiros, a empresa não consegue crescer tão rapidamente. No entanto, você mantém o controle total do seu negócio.

Quem não tem os recursos financeiros necessários para abrir uma start-up não precisa necessariamente vender ações da empresa para conseguir dinheiro. Você também pode tentar obter empréstimos , financiamento inicial do governo ou doações por meio de empréstimos coletivos . O financiamento de uma start-up e o seu desenvolvimento depende, portanto, de muitos fatores diferentes. Contanto que você tenha uma ideia de negócio promissora e a apresente de maneira profissional e convincente para agências de financiamento e investidores adequados, você terá muitas oportunidades de financiamento inicial.

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